Chainlink 与 SEC 的会面为加密行业提供了解释性指导-高山仰之网

Chainlink 与 SEC 的会面为加密行业提供了解释性指导

发布时间：2025-06-02 03:08:55 来源：高山仰之网作者：宏观研究

美国证券交易委员会 (证券交易委员会) 交易与市场部 (DTM) 的工作人员在与 Chainlink 进行沟通后，发布了有关加密货币的最新指南。该指南源自常见问题解答 (FAQ)，阐述了经纪自营商规则如何适用于加密货币和区块链技术。

虽然常见问题解答这些报告不具有约束力，也不反映美国证券交易委员会的一般意见，但它们为市场参与者提出的几个问题提供了答案。

其中一个疑问是，要求经纪交易商为客户账户保管已全额支付的证券的实物保管规则是否也适用于非证券的加密资产。

根据回复，该规则不适用。然而，回复指出，如果加密资产是证券，则经纪自营商可以对其进行控制。

该指南还解释了加密资产的保护措施。指南指出，根据1970年《证券投资者保护法》（SIPA），被视为证券的加密投资合约必须在SEC注册才能受到保护。

这实际上意味着大多数加密资产并不享受《证券投资保护法》（SIPA）的一般保护，一旦发生破产，这些资产将面临风险。不过，工作人员建议，经纪自营商可以与客户达成协议，将其托管的非证券型加密资产视为证券账户中的金融资产。

他们写道：

“如果经纪交易商根据《证券投资保护法》或《破产法》被清算，这种处理方式可以帮助确保客户的非安全加密资产不会成为经纪交易商财产的一部分。”

同时，常见问题解答还涉及其他问题，例如参与非证券加密资产业务的经纪交易商的记录保存，以及经纪交易商是否可以促进现货加密交易所交易产品的实物创建和赎回。

除了经纪自营商的问题外，该指南还涉及过户代理人的义务，规定加密资产发行人的过户代理人何时需要向SEC据SEC工作人员回应，只有当加密资产属于第12条证券，或活动属于3(a)(25)活动时，才有必要这样做。

该文件还补充道，注册过户代理人可以使用任何分布式账本技术（区块链网络）作为官方的主证券持有人文件，只要其符合联邦证券法的所有要求。这实际上为通过区块链实现证券代币化打开了大门。

与此同时，美国证券交易委员会委员兼加密货币工作组负责人，海丝特·皮尔斯对该指南表示赞赏。据她介绍，常见问题解答主要重申了既定规则，但也明确了 SEC 规则如何适用于加密货币市场。

她说：

“鉴于市场对我们的规则在加密货币领域的应用普遍存在不确定性，我很高兴工作人员发布了这些有用的常见问题解答。”

皮尔斯补充说，常见问题解答并非全面的指导，SEC 仍有许多工作要做，才能为加密货币行业提供清晰的指引。她强调了几个有待澄清的问题，例如经纪自营商如何保管证券等加密资产，以及加密货币的净资本处理。

值得一提的是，SEC DTM 工作人员进一步呼吁市场参与者就其规则如何适用于加密资产活动提出进一步的问题，或寻求帮助。这凸显了监管机构对加密行业监管方式的转变。

Oracle 的协议Chainlink也对新指南表示赞赏。该平台在 X 的一篇帖子中承认了其在帮助 SEC 制定指南方面所发挥的作用，并指出 SEC 采纳了其反馈意见。

根据协议，它与美国证券交易委员会举行了会议，回答了有关公共区块链的使用、其合规能力以及是否有可能履行公共区块链的隐私义务的关键问题。

Chainlink 指出，这些问题限制了金融机构对区块链技术的采用。因此，Chainlink 预计该指南将促进公共区块链的采用。

它说：

“回答区块链行业的这些关键问题有助于为金融机构提供清晰的认识，以便他们能够迅速将代币化资产引入公共区块链。”

同时，该协议补充说，它最近与美国财政部就 DeFi 的未来进行了讨论。

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